शेयर - विकल्प - अंतरपणन

विकल्प मूल बातें ट्यूटोरियल। अब, कई निवेशक पोर्टफोलियो में म्यूचुअल फंड शेयर और बॉन्ड जैसे निवेश शामिल हैं, लेकिन आपके पास विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियां हैं जो वहां मौजूद नहीं हैं, एक अन्य प्रकार की सुरक्षा, जिसे एक विकल्प कहा जाता है, परिष्कृत निवेशकों के लिए दुनिया का मौका प्रस्तुत करता है विकल्पों की शक्ति उनकी बहुमुखी प्रतिभा में निहित है, वे आपको किसी भी स्थिति के अनुसार अपनी स्थिति को अनुकूलन या समायोजित करने में सक्षम करते हैं विकल्प जैसे सट्टा या रूढ़िवादी हो सकते हैं जैसा कि आप चाहते हैं इसका मतलब है कि आप एक स्थिति से सुरक्षा की स्थिति को पूरी तरह से सट्टेबाजी से बचाने के लिए कर सकते हैं एक बाजार या सूचकांक के आंदोलन पर। यह बहुमुखी प्रतिभा, हालांकि, इसकी लागत के बिना नहीं आता है विकल्प जटिल प्रतिभूतियां हैं और बहुत जोखिम भरा हो सकता है यही कारण है कि, जब व्यापार विकल्प, तो आपको निम्न की तरह एक अस्वीकरण दिखाई देगा। विकल्प में जोखिम और हर किसी के लिए उपयुक्त नहीं हैं विकल्प ट्रेडिंग प्रकृति में सट्टा हो सकता है और नुकसान का पर्याप्त जोखिम ले सकता है केवल जोखिम पूंजी के साथ निवेश करें। शरीर आपको बताता है, विकल्प ट्रेडिंग में जोखिम शामिल है, खासकर यदि आप नहीं जानते कि आप क्या कर रहे हैं, इस वजह से, बहुत से लोग सुझाव देते हैं कि आप विकल्पों को स्पष्ट कर लें और अपने अस्तित्व को भूल जाएं। दूसरी तरफ, किसी भी प्रकार के निवेश से अनभिज्ञ होने से आपको एक कमजोर स्थिति में शायद विकल्प की सट्टा प्रकृति आपकी शैली फिट नहीं है कोई समस्या नहीं है - तो विकल्प में अनुमान लगाने की ज़रूरत नहीं है, लेकिन, इससे पहले कि आप विकल्पों में निवेश न करने का निर्णय लेते हैं, आपको उन्हें समझना चाहिए कि सीखने का विकल्प कैसे सही ढंग से कूदता है विकल्पों के बारे में जानने के बिना आप न केवल अपने निवेश टूलबॉक्स में एक और वस्तु को जब्त कर लेंगे बल्कि कुछ विश्व के सबसे बड़े निगमों के कामकाज में भी अंतर्दृष्टि खो देंगे चाहे यह विदेशी मुद्रा लेनदेन के जोखिम को बचाए या कर्मचारियों को स्वामित्व देने के लिए। स्टॉक विकल्प के रूप, अधिकांश बहु-राष्ट्रिक आज किसी भी रूप या किसी अन्य में विकल्प का उपयोग करते हैं। यह ट्यूटोरियल आपको विकल्पों के मूल सिद्धांतों से परिचय देगा ध्यान रखें कि अधिकतर विकल्प एस व्यापारियों के पास कई सालों का अनुभव है, इसलिए इस ट्यूटोरियल को पढ़ने के बाद तत्काल एक विशेषज्ञ होने की उम्मीद नहीं है यदि आप शेयर बाजार के काम से परिचित नहीं हैं, तो स्टॉक बेसिक्स ट्यूटोरियल की जांच करें। विकल्प आर्बिट्रेज रणनीतियां। निवेश शर्तों में, मध्यस्थता का विवरण एक परिदृश्य, जहां एक साथ कई संपत्तियां असमानताओं के कारण जोखिम के लिए एक परिसंपत्ति पर एक साथ कई व्यापार करने के लिए संभव हो जाती हैं। यह एक बहुत ही सरल उदाहरण होगा यदि किसी निश्चित कीमत पर किसी परिसंपत्ति का कारोबार होता है और दूसरे बाजार में व्यापार भी होता है समय पर एक ही बिंदु पर उच्च मूल्य पर यदि आप कम कीमत पर परिसंपत्ति खरीदा है, तो आप तुरंत इसे किसी भी जोखिम के बिना लाभ बनाने के लिए उच्च मूल्य पर इसे बेच सकते हैं। वास्तव में, मध्यस्थता अवसरों की तुलना में कुछ अधिक जटिल हैं यह, लेकिन उदाहरण बुनियादी सिद्धांतों को उजागर करने के लिए कार्य करता है, ऑप्शंस ट्रेडिंग में, इन अवसरों को तब प्रकट किया जा सकता है जब विकल्प गलत हैं या कॉल पैराटी को सही ढंग से संरक्षित नहीं किया जाता है। जबकि विचार मध्यस्थता का बहुत अच्छा लगता है, दुर्भाग्य से ऐसे अवसर बहुत कम होते हैं और जब वे ऐसा करते हैं, तो शक्तिशाली कंप्यूटर और परिष्कृत सॉफ़्टवेयर वाले बड़े वित्तीय संस्थान किसी भी अन्य व्यापारी को मुनाफा बनाने का मौका देने से पहले उन्हें स्थान देते हैं। इसलिए, हम टी इसके बारे में चिंतित बहुत अधिक समय बिताने के लिए आपको सलाह देता है, क्योंकि आप इसे कभी गंभीर लाभ नहीं लेना चाहते हैं यदि आप इस विषय के बारे में अधिक जानना चाहते हैं, तो नीचे आपको कॉल कॉल समानता पर और विवरण मिलेगा और यह कैसे हो सकता है मध्यस्थता के अवसर हम व्यापार रणनीतियों के बारे में कुछ विवरण भी शामिल किए हैं जिनका उपयोग मध्यस्थता से लाभ के लिए किया जा सकता है। आपको कभी एक उपयुक्त मौका मिलेगा। कॉल समता आर्बिट्रेज अवसर। स्ट्राइक आर्बिट्राज। रूपांतरण रिवर्सल आर्बिट्रेज। विषय सामग्री त्वरित लिंक। अनुशंसित विकल्प दलाल। समीक्षा ब्रोकर पर जाएं। समीक्षा देखें ब्रोकर पर जाएं। समीक्षा देखें ब्रोकर पर जाएं। समीक्षा देखें ब्रोकर पर जाएं। समीक्षा ब्रोकर पर जाएं। कॉल कॉल समता आर्बिट्रेज विपक्ष वास्तव में काम करने के लिए आर्बिट्रेज के क्रम में, वहां मूल रूप से किसी सुरक्षा की कीमत में कुछ असमानता होनी चाहिए, जैसे कि एक उदाहरण में उल्लिखित सरल उदाहरण में एक बाजार में अंडरप्रीड किए गए विकल्प ट्रेडिंग में, अल्पभाषी शब्द लागू किया जा सकता है कई परिस्थितियों में विकल्प के लिए। उदाहरण के लिए, एक ही अंतर्निहित सुरक्षा के आधार पर एक कॉल के आधार पर एक कॉल कमजोर हो सकती है, या किसी अन्य स्ट्राइक या किसी भिन्न समाप्ति की तारीख के साथ तुलना में, इस तरह के अंतराल को एक कॉल अवधारणा के रूप में जाना जाने वाला एक अवधारणा के कारण नहीं होना चाहिए। 1 9 6 9 में लिखे गए पेपर में हंस स्टॉल द्वारा पहचानी गई कॉल समता का सिद्धांत पहले पहचाना गया था और कॉल कीमतों में रखा गया कॉल समानता की अवधारणा मूल रूप से है उसी अंतर्निहित सुरक्षा के आधार पर विकल्प को एक स्थिर मूल्य संबंध होना चाहिए, अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत, ठेके की हड़ताल, और अनुबंध की समाप्ति तिथि को ध्यान में रखते हुए टीएस। जब कॉल समता को सही जगह पर रखा जाता है, तो मध्यस्थता संभव नहीं होती है यह बाजार निर्माताओं की ज़िम्मेदारी है, जो एक्सचेंजों के विकल्प अनुबंधों की कीमत पर प्रभाव डालते हैं, यह सुनिश्चित करने के लिए कि यह समानता बनाए रखा जाए, जब इसका उल्लंघन हो, यह तब होता है जब अंतरपणन के अवसर संभावित रूप से मौजूद होते हैं ऐसी परिस्थितियों में, कुछ रणनीतियों हैं जो व्यापारियों को जोखिम मुक्त रिटर्न उत्पन्न करने के लिए इस्तेमाल कर सकते हैं हमने इनमें से कुछ पर विवरण प्रदान किया है। स्ट्राइक आर्बिट्राज। स्ट्राइक आर्बिट्रेज एक रणनीति है, जिसका उपयोग गारंटीकृत लाभ के लिए किया जाता है दो विकल्प अनुबंधों के बीच कीमत विसंगतियां जो एक ही अंतर्निहित सुरक्षा पर आधारित होती हैं और एक ही समाप्ति की तारीख होती हैं, लेकिन अलग-अलग स्ट्राइक हैं बुनियादी परिदृश्य, जहां इस रणनीति का उपयोग किया जा सकता है, जब दो विकल्पों के हमले के बीच का अंतर अंतर से कम होता है उनके बाहरी मूल्यों के बीच। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी एक्स का स्टॉक 20 पर कारोबार कर रहा है और वहां 20 कीमतों की स्ट्राइक 1 पर और दूसरे कॉल की समाप्ति तिथि से 1 9 की स्ट्राइक के साथ 3 की कीमत 3 50 पहले कॉल पैसे पर है, इसलिए बाहरी मूल्य पूरी कीमत है, 1 दूसरा, पैसे 1 में है, इसलिए बाहरी मूल्य 2 50 3 50 मूल्य शून्य से 1 आंतरिक मूल्य है। दो विकल्पों के बाहरी मूल्यों के बीच अंतर इसलिए 1 50 है, जबकि हड़तालों के बीच का अंतर 1 है, जिसका मतलब है कि हड़ताल के मध्यस्थता के लिए एक अवसर मौजूद है इस उदाहरण में, इसका पहला कॉल खरीदना, 1 के लिए, और 3 50 के लिए दूसरी कॉल्स की समान राशि लिखकर इसका लाभ उठाया जाएगा। यह प्रत्येक खरीदे और लिखे गए अनुबंध के लिए 2 50 का शुद्ध ऋण देगा और लाभ की गारंटी देगा कंपनी एक्स स्टॉक की कीमत 1 9 से कम हो गई, फिर सभी अनुबंध बेकार हो जाएंगे, जिसका अर्थ है शुद्ध क्रेडिट लाभ होगा यदि कंपनी एक्स स्टॉक की कीमत 20 पर रही, तो खरीदे गए विकल्प बेकार की समाप्त हो जाएंगे और लिखे गए लिखित 1 प्रति सह के दायित्व एनटैक्ट, जो अभी भी मुनाफे में परिणाम देगा। अगर कंपनी एक्स की कीमत 20 डॉलर से ऊपर बढ़ गई है, तो लिखे गए विकल्पों में से कोई अतिरिक्त देनदारियों को लिखित रूप से किए गए लाभ से ऑफसेट किया जाएगा। जैसा कि आप देख सकते हैं, रणनीति अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत पर क्या हुआ, इसके बावजूद लाभ लौटाए हड़ताल अंतरपणन विभिन्न प्रकार के विभिन्न तरीकों से हो सकता है, अनिवार्य रूप से किसी भी समय अलग-अलग स्ट्राइक वाले एक ही प्रकार के विकल्पों के बीच कीमत विसंगतियां होती हैं। उपयोग की जाने वाली वास्तविक रणनीति भिन्न हो सकती है भी, क्योंकि यह बिल्कुल निर्भर करता है कि विसंगति कैसे प्रकट होती है यदि आपको कोई विसंगति मिलती है, तो यह स्पष्ट होना चाहिए कि इसका लाभ उठाने के लिए आपको क्या करने की ज़रूरत है याद रखें, हालांकि, ऐसे मौके अविश्वसनीय रूप से दुर्लभ हैं और संभवतः केवल मुनाफे के लिए मार्जिन तो यह उनके लिए बहुत अधिक समय खर्च करने के लायक होने की संभावना नहीं है। रूपांतरण उलटाव अर्बिट्रेज। रूपांतरण और उत्क्रमण के मध्यस्थता को समझने के लिए, आपको एक सभ्य योग्यता सिंथेटिक पोजीशंस और सिंथेटिक ऑप्शंस ट्रेडिंग रणनीतियों का रैंडिंग, क्योंकि ये एक महत्वपूर्ण पहलू हैं विकल्प के कारोबार में सिंथेटिक पोजिशन का बुनियादी सिद्धांत यह है कि आप विकल्प और स्टॉक के संयोजन का उपयोग करके दूसरे स्थान की रूपांतरण और उत्क्रमण के मध्यस्थताओं की पुनर्रचना कर सकते हैं। जो कृत्रिम पदों का उपयोग करते हैं, डाल कॉल समता में विसंगतियों का लाभ लेने के लिए किसी भी जोखिम के बिना मुनाफा कमाते हैं। जैसा कि कहा गया है, कृत्रिम स्थितियां लागत के मामले में अन्य पदों का अनुकरण करती हैं ताकि उन्हें और उनकी अदायगी गुण बना सकें, समानता के रूप में यह नहीं होना चाहिए, एक स्थिति और संगत सिंथेटिक स्थिति के बीच की कीमत में विसंगतियां मौजूद हो सकती हैं जब यह मामला है, तो सैद्धांतिक रूप से सस्ता स्थिति खरीदने और गारंटीकृत और जोखिम रहित रिटर्न के लिए अधिक महंगी एक को बेचना संभव है। उदाहरण के लिए, एक सिंथेटिक लाँग कॉल को स्टॉक खरीदने और खरीदने के विकल्प द्वारा उस स्टॉक के आधार पर बनाया जाता है फिर से एक ऐसी स्थिति थी जहां कॉल विकल्प खरीदने से सिंथेटिक लाँग कॉल सस्ता करना संभव था, फिर आप सिंथेटिक लम्बे कॉल खरीद सकते हैं और वास्तविक कॉल विकल्प बेच सकते हैं यह किसी भी सिंथेटिक पोजीशन के लिए सही है। जब खरीदारी स्टॉक में शामिल होता है रणनीति के किसी भी हिस्से को रूपांतरण के रूप में जाना जाता है, जब रणनीति की किसी भी हिस्से में कम बिकने वाला स्टॉक शामिल होता है, रूपांतरण या उत्क्रमण के मध्य अंतर का उपयोग करने के लिए इसे उल्टा अवसर के रूप में जाना जाता है, बहुत सीमित है, इसलिए आपको फिर से बहुत ज्यादा काम नहीं करना चाहिए समय या उनके लिए संसाधन। यदि आप सिंथेटिक पदों की अच्छी समझ रखते हैं, हालाँकि, और ऐसी स्थिति की खोज करें जहां स्थिति बनाने की कीमत और इसकी संश्लेषित कृत्रिम स्थिति बनाने की कीमत के बीच कोई विसंगति है, फिर रूपांतरण और रिवर्सल आर्बिट्रेज रणनीतियों का उनके स्पष्ट लाभ हैं। यह बॉक्स फैला हुआ है एक और अधिक जटिल रणनीति जिसमें चार अलग-अलग लेनदेन शामिल हैं एक बार फिर, परिस्थितियों में जहां आप मैं एक बॉक्स फैल का उपयोग करने में सक्षम हो सकता है लाभ बहुत कम होगा और बीच में बॉक्स फैल भी आम तौर पर मगरमच्छ के प्रसार के रूप में जाना जाता है, क्योंकि यहां तक ​​कि अगर एक का उपयोग करने का अवसर उठता है, संभावना है कि आयोग बनाने में शामिल आवश्यक लेनदेन उन सैद्धांतिक लाभों को खाएगा जिन्हें बनाया जा सकता है। इन कारणों के लिए, हम सलाह देंगे कि बॉक्स के प्रसार का उपयोग करने के अवसरों की तलाश आपको ज्यादा समय बिताना चाहिए, वे पेशेवर व्यापारियों के कामकाज का काम करते हैं बड़े संगठनों के लिए, और उन्हें कॉल कॉल समता का एक महत्वपूर्ण रूप से महत्वपूर्ण उल्लंघन की आवश्यकता होती है। एक बॉक्स फैलाव मूल रूप से एक रूपांतरण रणनीति का संयोजन और एक उलटा रणनीति है लेकिन लंबी स्टॉक स्थिति और छोटे स्टॉक पदों की आवश्यकता के बिना यह स्पष्ट रूप से प्रत्येक को रद्द कर देता है अन्य बाहर इसलिए, एक बॉक्स फैल वास्तव में मूल रूप से एक बैल कॉल फैल का मिश्रण है और एक भालू फैला हुआ है। बॉक्स फैलाव का उपयोग करने में सबसे बड़ी मुश्किल है टोपी में आपको पहले इसका इस्तेमाल करने का मौका मिलता है और फिर गणना करें कि वास्तव में एक मध्यस्थता स्थिति बनाने के लिए आपको कौन सा हमलों का उपयोग करने की ज़रूरत है। आप किस परिस्थिति की तलाश कर रहे हैं, वह परिदृश्य है जहां समाप्ति के समय बॉक्स का न्यूनतम भुगतान अधिक है इसे बनाने की लागत से भी। यह भी ध्यान देने योग्य है कि आप एक छोटे बॉक्स का प्रसार कर सकते हैं जो कि प्रभावी ढंग से एक बैल का प्रसार और एक भालू के प्रसार का एक संयोजन है, जहां आप रिवर्स की तलाश कर रहे हैं, बॉक्स की समाप्ति के समय प्रसारित बॉक्स बॉक्स फैलाव को कम करने के लिए प्राप्त क्रेडिट से भी कम है। यह निर्धारित करने के लिए आवश्यक है कि बॉक्स फैलाव का इस्तेमाल करने के लिए उपयुक्त परिदृश्य क्या है या नहीं, यह काफी जटिल है, और वास्तव में इस परिदृश्य को खोलने के लिए परिष्कृत सॉफ्टवेयर है कि आपके औसत व्यापारी का उपयोग करने की संभावना नहीं है एक व्यक्तिगत विकल्प व्यापारी की संभावना को बॉक्स के प्रसार का उपयोग करने के संभावित अवसर की पहचान वास्तव में काफी कम है। जैसा कि हम तनाव इस लेख के दौरान, हम इस राय के हैं कि मध्यस्थ अवसरों की तलाश में ऐसा कुछ नहीं है जो हम आम तौर पर इस तरह के अवसरों पर समय व्यतीत करने की सलाह देते हैं, वे बहुत निराश होते हैं और लाभ मार्जिन हमेशा किसी भी गंभीर प्रयास की गारंटी देने के लिए बहुत कम होते हैं। जब भी अवसर पैदा होते हैं , वे आमतौर पर उन वित्तीय संस्थानों द्वारा बिगड़ते हैं जो उनको फायदा उठाने के लिए एक बेहतर स्थिति में हैं, इसके साथ ही कहा जा रहा है, यह विषय की मूल समझ रखने के लिए परेशान नहीं कर सकता है, सिर्फ अगर आपको मौका मिल जाए जोखिम मुक्त लाभ बनाते हैं। हालाँकि, जोखिम मुक्त मुनाफा बनाने का आकर्षण स्पष्ट है, हमारा मानना ​​है कि आपका समय अधिक मानक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति का उपयोग करके मुनाफा बनाने के अन्य तरीकों की पहचान करने में बेहतर है। मुझे कुछ पाठ के आसपास मेरे सिर को लपेटने में परेशानी हो रही है हमें हमारे व्याख्याता द्वारा दुर्भाग्य से उपलब्ध कराया गया है वह वर्तमान में अनुपलब्ध है यदि हम एक यूरोपीय कॉल विकल्प की कीमत को देखते हैं, तो एस 0 एक परिसंपत्ति की वर्तमान कीमत एक स्टोक कहते हैं कश्मीर एक्स, हड़ताल की कीमत, परिपक्वता के लिए समय, और स्थिर ब्याज दर आर हम लाभांश की उपेक्षा करते हैं। मान लें कि सी 3, एस 20, एक्स 18, टी 1, आर 10 एक मध्यस्थता का अवसर है। कॉल खरीदें, लघु स्टॉक पीसस -3 20 17 बढ़ता है 17 ई 18 79 18। मैं यह नहीं समझता हूं कि आप 18 9 18 से मध्यस्थता के अवसर के अस्तित्व को कैसे निकाल सकते हैं। यहां मध्यस्थता के अवसरों को दिखाने का सबसे सरल तरीका कॉल मूल्य की निचली सीमा है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति के कॉल मूल्य है - हड़ताल के पीवी, जो कॉल विकल्प मूल्य को लगभग 3 से ऊपर होना चाहिए। 71 नीचे दिए गए कुछ भी एक मध्यस्थ दायित्व प्रस्तुत करते हैं जाहिर है ओ. पी. ने स्पष्ट किया है कि उन्होंने बहुत सरलता की धारणाएं बनायी हैं, इस प्रकार हम बात कर रहे हैं किसी भी लेनदेन लागत, तरलता के मुद्दों, लाभांश मैट वुल्फ 15 अप्रैल, 8 00 पर अनुपस्थित एक सैद्धांतिक मध्यस्थता के अवसर के बारे में। ईेडी मैं समझता हूं कि सी 3 20 - 18 ए 3 71 के बाद से एक मध्यस्थ अवसर प्रस्तुत किया जाता है क्योंकि परिभाषा के कारण उप-इष्टतम मूल्य प्रतिबिंबित होता है संभावित प्राप्त मूल्य पे शायद मेरे मूल पोस्ट को यह पूछना चाहिए था कि उपर्युक्त मध्यस्थता रणनीति किस तरह से काम करती है, मैं कहता हूं कि अगर आप कॉल खरीदते हैं और स्टॉक को कम करते हैं, तो आप 3 20 17 में समाप्त होते हैं, जिसे आप 18 9 7 में प्राप्त कर सकते हैं। परिपक्वता पर एक साल का समय, आप 18 के लिए स्टॉक खरीदते हैं, इसे वापस लौटाते हैं, और -1 प्राप्त करने के बजाय 0 0 या 0 की बजाय पॉकेट 0, आप मध्यस्थ उपयोगकर्ता 72180 अप्रैल 15 13 9: 06 में शामिल नहीं थे।